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端午节假期（6月22日-23日），海外市场整体表现不佳。在海外主要经济体货币政策延续加息预期的驱动下，上周五（6月23日），美股三大指数集体收跌，未改周内的下跌态势。截至当日收盘，道琼斯指数收跌219.28点，跌幅0.65%，收报33727.43点；纳斯达克指数收跌138.09点，跌幅1.01%，收报13492.52点；标普500指数收跌33.56点，跌幅0.77%，收报4348.33点。其他主要经济体股指如日经225、英国富时100、法国CAC40、德国DAX等也均走低。

华西证券分析师王一棠表示，由于美股大盘估值仍然偏高，美国整体经济端较为疲软，叠加货币宽松周期尚未来临，预计未来一段时间美股大盘还将出现震荡，美股不同成长行业内部和不同价值行业内部还将出现一定波动和分化。

上周五，端午节假期后港股市场的首个交易日，恒生指数延续下跌，当日收跌1.71%，收报18889.96点；恒生国企指数跌1.71%，收报6394.54点；恒生科技指数跌2.08%，收报3879.33点。总体来看，上周港股市场表现较为疲软，恒生指数周内四个交易日均收跌。

行业板块表现上，当日汽车板块跌幅居前，具体来看，小鹏汽车-W收跌8.97%，收报39.60港元；蔚来-SW收跌6.61%，收报68.50港元；零跑汽车收跌5.98%，收报41.70港元；比亚迪股份收跌3.25%，收报256.00港元；理想汽车-W收跌2.94%，收报132.20港元。此外，互联网科技股表现不佳，美团-W收跌2.27%，收报124.70港元；京东集团-SW收跌1.75%，收报140.10港元；百度集团-SW收跌1.50%，收报138.20港元；腾讯控股收跌1.00%，收报337.00港元。

港股市场上，部分文娱、旅游和消费个股在大盘普跌的背景下表现相对突出。23日，IGG收涨7.28%，收报4.42港元；海昌海洋公园收涨6.14%，收报1.21港元；乐华娱乐收涨3.17%，收报4.89港元；六福集团收涨2.15%，收报23.75港元；申洲国际收涨2.13%，收报74.05港元；携程集团-S收涨0.29%，收报275.40港元。

消息面上，国内节假日文旅数据展现出消费复苏的强劲动力。文化和旅游部披露的数据显示，端午节假期，全国国内旅游出游1.06亿人次，同比增长32.3%，按可比口径恢复至2019年同期的112.8%；实现国内旅游收入373.10亿元，同比增长44.5%，按可比口径恢复至2019年同期的94.9%。文化消费方面，猫眼数据显示，截至至6月24日21时，2023年端午节假期档总票房8.92亿元，位列端午档票房第二。兴业证券研报分析认为，居民旅游出行及消费整体表现良好，但同时其注意到旅游收入的恢复速度仍慢于旅游接待人数，这可能反映出在居民出行意愿偏强的同时，居民消费能力仍有恢复空间。

对于外围市场波动影响，王一棠认为，港股大盘回暖的流畅度还将一定程度受外围整体市场环境的不定期影响，港股市场或仍将维持超跌反弹和震荡反复结合的相对复杂的走势。从指数权重分布来看，预计未来短期内恒生指数和恒生中国企业指数的波动率仍低于恒生科技指数的波动率。受行业周期等因素的影响，港股市场中资讯科技、非必需消费等重要行业仍然将出现超跌反弹和震荡反复相结合的相对复杂的态势，行业内部仍有分化。

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